Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente un indicateur financier essentiel qui permet de mesurer les liquidités nécessaires pour sponsoriser les opérations courantes d’une entreprise. C’est la différence entre les actifs circulants (créances clients, stocks) et les passifs circulants (dettes fournisseurs). Calculer le BFR aide à comprendre les besoins en trésorerie pour maintenir l’activité opérationnelle entre les sorties et les rentrées d’argent. Voici comment le calculer et interpréter ses résultats.
Comprendre le besoin en fonds de roulement
Il représente le décalage entre les décaissements et les encaissements liés à l’activité courante d’une entreprise. Plus concrètement, il s’agit des ressources que l’entreprise doit mobiliser pour couvrir ses dépenses courantes (comme le paiement des fournisseurs ou l’achat de matières premières) avant de recevoir les paiements des clients. Au nombre des éléments constitutifs du BFR, il y a :
- Les actifs circulants : les stocks, les créances des clients, et les autres créances à court terme.
- Les passifs circulants : les dettes fournisseurs.
Le calcul du BFR se fait à partir de cette formule de base :
BFR = Actifs Circulants − Passifs Circulants
Exemple :
Si une entreprise a :
- créances clients : 30 000 €,
- stocks : 20 000 €,
- dettes fournisseurs : 25 000 €.
Le calcul du BFR serait : BFR = (30000+20000) – 25000 = 25000 €
Dans cet exemple, l’entreprise a besoin de 25 000 € pour prendre en charge ses opérations courantes avant de recevoir les paiements des clients.
Interpréter le résultat du BFR
Un BFR qui est positif signifie que l’entreprise a besoin de financer ses opérations courantes. Cela indique qu’il y a un décalage entre les décaissements (achats, paiement des fournisseurs) et les encaissements (paiements des clients). L’entreprise devra mobiliser des ressources supplémentaires, comme de la trésorerie, un crédit bancaire ou des apports en capital pour couvrir ce besoin.
Un BFR qui est négatif indique que l’entreprise reçoit des paiements de ses clients avant d’avoir à payer ses fournisseurs. C’est une situation idéale, car elle signifie que l’entreprise peut autofinancer ses activités sans besoin de trésorerie externe. Cela arrive souvent dans les secteurs où les délais de paiement des clients sont courts et les délais fournisseurs sont longs.
Optimiser le besoin en fonds de roulement
Pour améliorer la gestion du BFR, plusieurs actions peuvent être entreprises :
- Réduire les stocks : Une bonne gestion des stocks aide à libérer des ressources financières. Un niveau de stock optimal (juste assez pour répondre à la demande) réduit le BFR.
- Négocier des délais de paiement aux fournisseurs plus longs : Allonger les délais de paiement aux fournisseurs permet de garder des liquidités plus longtemps et de réduire le BFR.
- Accélérer les encaissements clients pour réduire le besoin en trésorerie.
Le calcul du BFR permet de prévoir les besoins de financement à court terme. Il aide la société à mieux gérer ses liquidités et à éviter les difficultés de trésorerie. Si le BFR augmente, l’entreprise peut anticiper et prendre des mesures pour financer ce besoin, par exemple via un emprunt ou en utilisant une ligne de crédit. Un bon suivi et une optimisation du BFR permettent à l’entreprise de garder un équilibre financier sain et d’éviter les crises de trésorerie.